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中金公司下调药明康德目标价 维持跑赢行业评级

货币动态 2025-05-07 11:27:00
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蓝鸭财经北京57日讯 中国国际金融股份有限公司51日发布研报《药明康德(603259):订单保持强劲增长TIDES业务持续发力》称,公司公布1Q25业绩:收入96.5亿元,同比+21.0%;持续经营业务收入93.9亿元,同比+23.1%;归母净利润36.72亿元,同比+89.1%;经调整Non-IFRS净利润26.8亿元,同比+40.0%;持续经营在手订单523.3亿元,同比+47.1%。业绩略高于预期,判断主要因公司CRDMO模式持续发力,多肽及小分子CDMO业务放量顺利。

维持2025年和2026年盈利预测不变。A/H股维持跑赢行业评级,但由于板块系统性调整,下调A股目标价7.3%78.80对应19.92025年市盈率和17.22026年市盈率,较当前股价有33.2%的上行空间,下调H股目标价10.5%78.80港元对应18.72025年市盈率和16.02026年市盈率,较当前股价有31.0%的上行空间。

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